在世界各国央行纷纷采取降息措施之后，中国人民银行也于8日晚作出决定：从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。国务院同时决定，自10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

继9月15日央行下调贷款基准利率和中小金融机构存款准备金率后，不到一个月，央行再次齐降“双率”，这样的调整对股市、楼市产生怎样的作用？对老百姓的存款收益到底有何影响？本报记者在省城进行了采访，调查中发现，存款者认为利息降得不多，楼市期待更多利好……

免税来补存款收益差额

听说降息的消息后，省城市民刘先生昨天一大早就来到工商银行，咨询利息变动后，自己的存款收益缩水了多少，该不该考虑换一种存款方式，或者干脆拿出来干点别的。但是，“现在股市也不景气，不知道拿钱干啥好。”刘先生有些困惑。

一位银行工作人员给刘先生算了一笔账：以一万元一年期个人定期存款为例。按照调整前4.14%的存款利率，扣除5%的利息税后，一年可以获得393.3元的利息收入，存款利率降至3.87%，而暂免除利息所得税后，个人一万元一年期的定期存款的利息收入有387元，比政策调整前少6.3元钱。看到利息减少的并不多，刘先生才放心地离开了银行。“免除利息税实际上是针对降息的补偿性政策。”我省经济学家、博士生导师容和平认为，央行推出降息免税政策，是我国救市行动的进一步升级。在当前全球经济危机迹象日益明显的形势下，这些举措对于恢复投资者信心、稳定资本市场可谓“及时雨”。

低迷股市或能迎来春天

“双率”齐降首日，股市并没有像预料中那样出现暴涨，沪指反而不温不火地震荡下跌了0.84%，反应甚至不如9月15日那次下调人民币贷款基准利率及中小金融机构人民币存款准备金率强烈。为何股市面对这次调整却表现得如此“波澜不惊”？

大同证券研究部经理石劲涌认为，此次央行对于存贷款利率及存款准备金率的调整对于股市而言并不是一次短期的调整，而是一个长期的利好。从国家政策风向上来看，本次降息可以说预示着从紧货币政策已经正式宣告结束，是国家经济政策的一次根本转向。

正因为是长期政策，所以股市在短期之内不会有立竿见影的效果。今后一段时间内，股市很可能还会继续震荡。但投资者对市场的恐慌总有一个“度”，一旦这个“度”过去，股市在成功酝酿一个反弹底部以后，很可能会转暖。

因此，虽然昨天的股市表现不尽如人意，股民们也大可不必过于悲观。因为，“双率”下调后，势必会有一部分资金流入股市，“市场里现在就是缺钱，有了钱就好办了。”石劲涌用直白的话这样说。

供房还款压力略降

在不到一个月的时间里，央行两次调低贷款利率，这对于省城的“供房一族”而言，无疑意味着每月还款数额的减少，还款压力的下降。

此次降息之前，5年以上贷款基准利率为7.74%，最优惠利率为6.579%。降息之后，5年以上贷款基准利率和最优惠利率分别为7.47%和6.3495%。

多家商业银行在接受记者采访时均表示，如果市民已经申请了房贷，并处于正常还款的阶段，那么在此次利率下调之后，如果年内央行不再对利率做出调整，那么，大多数市民的房贷将从明年1月1日起按新的贷款利率执行。只有招商银行等个别银行的贷款利率，购房者可以申请立即调整，或从下个月、下个季度起开始调整，“房贷一族”将提前享受到降息的优待。对于尚未签署贷款合同的购房者，在此次降息后，如果想按新的、较低的贷款利率获得放贷，应及时与贷款支行的信贷经理取得联系，按相关规定或协商确定房贷的执行利率。

那么，针对不同的银行，“供房一族”的月供具体会降低多少呢？以30万元20年期的房贷为例，用工商银行理财计算器试算，如果采用等额本息还款并执行最优惠利率，则月供款将减少约40.47元；如果执行基准利率，则月供款将减少约49.72元。

同样以30万元20年期的房贷为例，招商银行相关人士核算后表示，如果采用等额本息还款并执行最优惠利率，利率调整前的每月还款额为2250元，调整后为2210元，月供款将减少40元；如果按照基准利率，利率调整前的每月还款额为2461元，调整后为2411元，月供款降低了50元。其他银行月供款降低数额与此相差无几。

另外，记者从一些银行了解到，自从央行9月份宣布降息以来，计划提前还贷的客户人数相比去年大幅减少，有的客户干脆放弃了提前还贷的念头。有业内人士建议，房贷族推迟提前还贷的做法是明智的，在降息周期里，贷款压力将逐步减少。同时，闲钱可以更加从容地投向更好的投资渠道。此外，房贷还款期已过一半以上的贷款客户，眼下再想提前还贷的意义已经不大。

楼市期待更多利好刺激

“降息更多的是政府在政策层面上给予房地产市场的一个讯号，房地产开发商现在就高兴，还为时过早。”北京世纪朗润房地产投资顾问有限公司总经理薛铮接受采访时称。

前几年，由于楼市过热，政府一直在通过提高利率来调控房产市场的发展。目前的房地产市场，已经出现了过冷的迹象，这是政府不愿意看到的极端。此次，一个月内连续两次调低利率，就是政府发出了一个让市场恢复信心的信号，相信后面还会有一系列政策出台。

对于楼市来说，这无疑是一个利好的消息。但这一利好消息能否影响房价在年底前止跌回稳，却不容乐观。毕竟，贷款购房者的月供额只降低了几十元钱，这对市场的刺激作用是有限的。另外，此次降息的额度，对降低房地产开发商财务成本的作用，也并不大。假设从银行贷款1000万元，利息降低的额度也只有几万或者几十万元。银行的贷款程序、贷款数额不变，房地产开发商获得资金的能力依然十分有限。

本报记者 康东海 兰玲